1 Innledning
Vi viser til høringsnotat av 30. januar 2025 hvor det foreslås endringer i skattereglene for verdipapirfond og fondskonto.
Finans Norge har inngitt et detaljert høringssvar. NHO stiller seg bak dette. Vi vil her knytte noen overordnede kommentarer til forslaget.
Finansdepartementet foreslår i høringsnotatet flere endringer i skattereglene for verdipapirfond. Forslaget inneholder dels utvidelser av skattefritak og dels innstramminger. Når det gjelder utvidelser av skattefritak, foreslås å frita verdipapirfond for skatteplikt på renteinntekt og utvide anvendelsesområdet for fritaksregelen for skatteplikt på gevinst ved realisasjon av aksjer i selskap hjemmehørende i land utenfor EØS, til også å omfatte utbytte fra selskap hjemmehørende i land utenfor EØS og finansielt instrument med aksje som underliggende objekt. Når det gjelder innstramminger, foreslås det å avgrense den utvidede fritaksregelen til kun å gjelde for UCITS-fond, norske nasjonale fond og tilsvarende fond etablert i andre EØS-land, at fritaksregelen kun skal omfatte aksjegevinster som fondet innvinner direkte og at fritaksbestemmelsen ikke skal gjelde for investeringer i selskap hjemmehørende i lavskatteland.
NHO mener at det er positivt at Finansdepartementet foreslår endringer i skattereglene for verdipapirfond som vil gjøre de norske reglene mer konkurransedyktige. De siste årene har flere store aktører flyttet verdipapirfondene sine ut av Norge, hvor lite konkurransedyktige skatteregler for fondene har vært én grunn til utflyttingen. Utflyttingen av verdipapirfondene kan over tid svekke finansfaglige kompetansemiljøer som leverer tjenester til fondene. NHO mener at det er verdifullt både at det tilbys et bredt utvalg verdipapirfond underlagt norske regler og at finansfaglig kompetanse beholdes i Norge.
Sett i lys av at det allerede har skjedd en storstilt utflytting av verdipapirfond, er forslagene til regelendringer flere år på overtid. Flere av regelendringene som foreslås i høringsnotatet i går i riktig retning, men forslagene går ikke langt nok. I sum er forslaget for lite, for sent. Som departementet skriver i høringsnotatet, er både fondsforvaltningsvirksomhet og plassering av kundemidler i fond kjennetegnet ved høy grad av internasjonal mobilitet. Dersom flyttestrømmen virkelig skal stoppes og man på sikt også skal få en gjenoppbygging av norske verdipapirfond, er det viktig at Finansdepartementet lytter til innspillene fra bransjen.
Det endelige forslaget til regler må være utformet slik at reglene er like gode som i Sverige og i andre sentrale land. Det holder ikke at reglene bare er bedre enn någjeldende norske regler. Det er også helt sentralt at reglene utformes slik at fondene får rett til reduserte kildeskattesatser i tråd med skatteavtalene. Ellers bør reglene være så enkle som mulig og ikke inneholde vilkår som administrativt vil være veldig krevende og som samtidig har begrenset nytteverdi, som f.eks. høringsnotatets forslag om at fond som investerer i hundre- eller tusentalls selskaper over hele verden skal måtte gjøre konkrete og detaljerte vurderinger av om selskapene er "hjemmehørende" i "lavskatteland".
Når det gjelder hvordan reglene konkret bør utformes for å være konkurransedyktige, viser vi til høringssvaret fra Finans Norge.
NHO er kritisk til at Finansdepartementet i høringsnotatet nok en gang la frem forslag til skjerpende regler med tilbakevirkende kraft. Lite stabile rammevilkår svekker forutberegneligheten. Forslaget var også lite nennsomt utformet og ville gitt urimelige resultater. Samtidig anerkjenner vi at departementet i sitt svarbrev til Finans Norge av 24. mars. 2025 går tilbake på forslaget og signaliserer at reglene ikke bør vedtas som foreslått. Det er bra.
Vi viser til høringssvaret fra Finans Norge for en nærmere gjennomgang av reglene og for innspill om hvordan en avgrensning av reglene eventuelt kan utformes.
Finans Norge har inngitt et detaljert høringssvar. NHO stiller seg bak dette. Vi vil her knytte noen overordnede kommentarer til forslaget.
Finansdepartementet foreslår i høringsnotatet flere endringer i skattereglene for verdipapirfond. Forslaget inneholder dels utvidelser av skattefritak og dels innstramminger. Når det gjelder utvidelser av skattefritak, foreslås å frita verdipapirfond for skatteplikt på renteinntekt og utvide anvendelsesområdet for fritaksregelen for skatteplikt på gevinst ved realisasjon av aksjer i selskap hjemmehørende i land utenfor EØS, til også å omfatte utbytte fra selskap hjemmehørende i land utenfor EØS og finansielt instrument med aksje som underliggende objekt. Når det gjelder innstramminger, foreslås det å avgrense den utvidede fritaksregelen til kun å gjelde for UCITS-fond, norske nasjonale fond og tilsvarende fond etablert i andre EØS-land, at fritaksregelen kun skal omfatte aksjegevinster som fondet innvinner direkte og at fritaksbestemmelsen ikke skal gjelde for investeringer i selskap hjemmehørende i lavskatteland.
NHO mener at det er positivt at Finansdepartementet foreslår endringer i skattereglene for verdipapirfond som vil gjøre de norske reglene mer konkurransedyktige. De siste årene har flere store aktører flyttet verdipapirfondene sine ut av Norge, hvor lite konkurransedyktige skatteregler for fondene har vært én grunn til utflyttingen. Utflyttingen av verdipapirfondene kan over tid svekke finansfaglige kompetansemiljøer som leverer tjenester til fondene. NHO mener at det er verdifullt både at det tilbys et bredt utvalg verdipapirfond underlagt norske regler og at finansfaglig kompetanse beholdes i Norge.
Sett i lys av at det allerede har skjedd en storstilt utflytting av verdipapirfond, er forslagene til regelendringer flere år på overtid. Flere av regelendringene som foreslås i høringsnotatet i går i riktig retning, men forslagene går ikke langt nok. I sum er forslaget for lite, for sent. Som departementet skriver i høringsnotatet, er både fondsforvaltningsvirksomhet og plassering av kundemidler i fond kjennetegnet ved høy grad av internasjonal mobilitet. Dersom flyttestrømmen virkelig skal stoppes og man på sikt også skal få en gjenoppbygging av norske verdipapirfond, er det viktig at Finansdepartementet lytter til innspillene fra bransjen.
Det endelige forslaget til regler må være utformet slik at reglene er like gode som i Sverige og i andre sentrale land. Det holder ikke at reglene bare er bedre enn någjeldende norske regler. Det er også helt sentralt at reglene utformes slik at fondene får rett til reduserte kildeskattesatser i tråd med skatteavtalene. Ellers bør reglene være så enkle som mulig og ikke inneholde vilkår som administrativt vil være veldig krevende og som samtidig har begrenset nytteverdi, som f.eks. høringsnotatets forslag om at fond som investerer i hundre- eller tusentalls selskaper over hele verden skal måtte gjøre konkrete og detaljerte vurderinger av om selskapene er "hjemmehørende" i "lavskatteland".
Når det gjelder hvordan reglene konkret bør utformes for å være konkurransedyktige, viser vi til høringssvaret fra Finans Norge.
NHO er kritisk til at Finansdepartementet i høringsnotatet nok en gang la frem forslag til skjerpende regler med tilbakevirkende kraft. Lite stabile rammevilkår svekker forutberegneligheten. Forslaget var også lite nennsomt utformet og ville gitt urimelige resultater. Samtidig anerkjenner vi at departementet i sitt svarbrev til Finans Norge av 24. mars. 2025 går tilbake på forslaget og signaliserer at reglene ikke bør vedtas som foreslått. Det er bra.
Vi viser til høringssvaret fra Finans Norge for en nærmere gjennomgang av reglene og for innspill om hvordan en avgrensning av reglene eventuelt kan utformes.